新時代城市軌道交通企業成本控制及資金管理措施

　　摘要：圍繞新時代新環境，在城市交通持續進步的趨勢下，城市軌道交通企業除了需要保障原有線路運營維護保障，還要保證新線線路項目建設開拓，隨著企業自身發展需要不斷提升和社會經濟環境呈現多樣變化，企業成本快速增長及資金缺口問題日益凸顯。本文主要從理論層面就新時代城市軌道交通企業財務成本控制及資金管理方面的問題展開分析探究，希望能為解決軌道交通企業成本控制及資金管理措施方面等相關問題起到積極作用。

　　本文源自陶俊劍; 中國鄉鎮企業會計 發表時間：2021-06-07

　　關鍵詞：城市軌道交通企業;企業成本控制;資金管理措施

　　當代社會城市化發展變化日新月異，現代化城市建設飛速發展，尤其是地鐵的迅猛進步，越來越多的人出門選擇乘坐地鐵。在城市軌道交通企業發展過程中，在企業成本管理以及資金缺口問題日益凸顯，必須找到合理的成本控制及資金管理措施，以保證城市軌道交通適應未來現代化智能化的發展步伐。

　　一、城市軌道交通企業的收入成本以及資金缺口問題

　　(一)城市軌道交通企業的收入

　　城市軌道交通企業現行主要收入來源于地鐵票務收入，有一定公益性，在地鐵運營過程中不可隨意提價，是一種不具競爭力的消費且排斥其他。長遠觀察，雖然來自地鐵票的收入在增加，然而卻非常受約束，存在增長瓶頸，與其他盈利性質企業收入增長相比，軌道交通企業的收入增長對企業財務盈利的貢獻是微乎其微的。

　　(二)城市軌道交通企業的成本

　　1.城市軌道交通企業新線建設成本

　　城市軌道交通企業新線建設成本，這些費用主要包括人工成本、材料成本、機械租金和在新線路建設項目期間采取的措施手段費用。

　　其中人工費是城市軌道交通工程成本中較為重要的一項，現行軌道交通新線建設項目工藝復雜，對施工人員的技術要求日益提高，需要更高技術水平和能力的人員配備，從而導致人工費逐年上漲。

　　另外，城市軌道交通建設項目投資金額大、項目周期長，而建設資金基本是以銀行貸款為主的，銀行貸款主要采用軌道交通車輛等財產進行擔保，隨著地鐵線路大規模快速地建設發展，從而導致軌道交通企業的債務壓力劇增。

　　2.城市軌道交通企業運營及維護成本

　　城市軌道交通企業運營及維護成本主要包括運營線路人工費、車輛費、運營設備維修保養費等支出。其中，車輛成本包括舊車折舊、保養費、新車購置費等。隨著軌道交通線路的運營，車輛新老交替，由于軌道交通車輛屬于精密設備，為保障長周期軌道交通的正常運營和安全保障，對軌道交通車輛的性能及工藝要求會越來越高，車輛成本的逐年增長無法避免。

　　(三)城市軌道交通企業項目內部收益率及資金缺口問題

　　1.城市軌道交通企業項目內部收益率

　　城市軌道運輸項目的內部財務回報率，即 IRR，主要是零折現率，即項目總賬戶期間每年的現金流量現值都在累積為零時的值，主要的經濟問題是項目期間未能收回年度凈投資回報率，表明在項目結束時可全部收回投資。內部回報率的三個主要指標是投資的內部回報率、項目投資的內部回報率和項目資本的內部回報率，均是動態的。對業績的評估各不相同，因為項目資本的內部回報率基本為對項目資本回報率的評估，項目資本的內部回報率基本為對項目投資總回報率的評估，而每個投資者的內部回報率總體是對每個投資者的投資回報率的評估。內部財務回報率被認為是一個動態變化的項目回報率，這總體是由于投資者對項目投資的預期回報率和業務流程的適應性相匹配。

　　在《建筑項目的內部財務回報率判斷指標》里，針對建筑項目經濟估值方法和參數中有明確說明，而 rFIR 是可支持以下所有要素的折現率，內部現金流量為 CI;c 代表外部現金流量是 C0;階段 t 的凈現金流量為(CI 與CO 的差)t，項目賬戶的時間是 n。

　　從下式中就能夠發現，財務內部收益率主要是折現率和凈現金流量呈現出正相關，凈現金流量如比較大，國內金融回報率相對較高。貸款在運輸項目投資總額中所占比例與資本的回報率成反比，在運營過程中償債的壓力也就越大。源自其公益性質，很難確保公共利益管理的運輸公司的收入水平。

　　2.資金缺口問題

　　城市軌道交通企業資金缺口主要是運營中所發生的財務困境，不能彌補每年新建一條線路項目的借貸金額和車輛裝置置換成本的資金漏洞，加之逐年增長的人工費用，這些都是對軌道交通企業資金平衡比較重要的指標內容。關于資金漏洞的核算，城市運輸項目的資金漏洞 = 營業收入 + 固定資產的回收 - 當年裝置置換成本 - 今年到期的借貸金額 - 財務成本 - 運行費用 - 運輸稅和附加費 - 所得稅。基于這個式子能夠得到，資金缺口也就是運營中資本金凈現金流量為負的值。城市軌道交通企業投資的資金構成以及財務盈利能力有著不同，資金缺口粘度多為運營期盈利能力比較弱的五到十年，和車站設備更新年份。

　　二、現行城市軌道交通企業資金缺口補償途徑存在的瓶頸

　　針對城市軌道交通企業資金缺口的問題，現行資金缺口補償途徑依舊存在以下瓶頸：

　　(一)財政現金補貼有限

　　財政現金補貼是資金缺口補償途徑中最重要的途徑，也是比較直接性的補償方式。結合運營年度虧損狀況，對軌道交通企業的資金缺口通過現金方式進行補償，專款專用。這雖然從一定程度上對軌道交通企業資金缺口的補償能起到有效的作用，然而基于經濟氛圍和國際趨勢發生了改變，近年來財政現金補貼的額度相當緊張，特別是今年疫情影響，政府為保障民生，減稅降費，導致財政收入大幅下降，由此導致財政現金補貼對軌道交通企業的資金補償也變得相當有限。

　　(二)財政政策優惠的局限

　　城市軌道交通項目資金缺口的補償有不同的途徑，其中財政優惠途徑是比較重要的，地方政府通過采用相應政策優惠措施減免稅金、稅收返還等方式，從一定程度上緩解軌道交通企業的壓力，盈利互補。但由于軌道交通企業收入增長幅度遠低于成本增長幅度，通常情況下盈利所帶來的減免稅金、稅收返還相當有限，力度并不足以從根本上解決現行軌道交通企業日益增長成本的壓力。

　　三、新時代軌道交通企業成本控制及資金管理措施

　　(一)智能化方式降本增效

　　加大城市軌道交通企業智能化發展，轉變企業傳統運營方式，通過不限于人工智能、云計算、大數據等方式實現地鐵線路智能化運營，向著智能化點布局、無人操縱駕駛等未來創新技術方向發展，從而有效減低企業比較繁重的運營成本壓力。

　　(二)實現技術設備自主研發

　　目前軌道交通技術及車輛購置主要依托于進口采購，國內軌道交通技術水平仍舊出于國際較低水平，應進一步加強軌道交通設備的國產化自主研發，切實降低軌道交通設備的采購成本及維修維護成本。

　　(三)多元化業務發展創造營收

　　加強企業多元化業務發展，彌補票務收入單一來源不足，是軌道交通企業除降本增效外更加應該研究的增加資金收入的途徑。充分利用外部機遇，結合內部周轉動力，內外雙作用之下，為軌道交通企業提供強有力資金保障。比如，可結合軌交交通車站周邊商業化發展開發需求，增加不限于如軌道交通商業化項目開發、地鐵地下商業服務、地鐵專業技術咨詢服務、地鐵資產經營租賃服務等等多元化服務發展，為企業注入更多創新服務領域收入。這種資金短缺的情況可以通過以下方式予以彌補: 向經營公司提供沿其經營路線開發土地和財產的業務收益;向主要由所在城市的財政投資供資的地鐵公司分配相對較少的資源;提供相對單一的資金來源;通過執行綜合資源手段，支持經營公司道路沿線土地和財產開發的經營利潤，從而達到并符合地鐵開發的條件，從而實現建筑業務目標。

　　(四)增加多元化融資方式

　　做好風險控制的前提下，在除原有銀行貸款為主的融資方式下，對融資渠道進行進一步的擴充。比如采取債權股權融資方法，制定有效還款資金計劃，采取資本債務運營雙模式結合的方式，提高資金周轉率，加強資金管控措施，將資產負債率控制在可控范圍前提下，減輕企業資金壓力。

　　(五)政府應進一步加大對軌道交通企業的投資扶持

　　城市軌道交通項目資金缺口的補償有不同的途徑，從目前來看財政扶持和政策優惠途徑依舊還是對軌道交通企業不可或缺的途徑。特別是城市軌道交通是現代化城市不可或缺的設施設備，對城市居民生活環境的優化起著比較重要的作用，且項目本身具備公益屬性，這也決定了社會效益要比自身財務效益大。當然作為軌道交通企業自身也必須提高業績水平，大力發展現代化管理運作，加大對政府投資扶持的信心。利用地方政府諸如減稅減費的優惠方針，使運營及財務壓力從一定程度上得到緩解，互利互惠，以此補貼地鐵企業的虧損，從而能從整體上達到財務成本控制與資金需求的平衡。

　　結語

　　總之，當前新時代社會城市化發展形勢下，為能將城市軌道交通企業建設質量和運營效率雙提升保證的前提下，更進一步加強軌道交通企業成本控制和資金管理方面的工作，根據其業務，資金計劃，成本核算等手段，使企業發展不斷智能化、自主化、多元化、商業化，令軌道交通企業的發展歷程更上一個新臺階。